> 数据图表咨询下各位AI大算力浪潮催生新动能，芯片国产替代坚定推进，关注AI产业链相关及“龙头低估”&“困境反转”企业?2025-12-3AI大算力浪潮催生新动能，芯片国产替代坚定推进，关注AI产业链相关及“龙头低估”&“困境反转”企业●端侧AI一触即发，拥抱第四次工业革命，关注AI产业链相关公司。端侧AI产品加速发布，处理器和内存是两大核心变化点。IDC定义AI手机算力须达30TOPS，微软定义AI PC算力须达40TOPS，以满足计算需求，驱动处理器在手机及电脑单机价值量提升。同时，端侧设备参数量不断变大，内存将不断增加，下一代AI手机内存有望增长至12~16GB，AI PC内存有望增长至16~32GB，存储芯片领域有望持续受益。此外，AI时代功耗增加是必然结果，配套电源管理及散热材料值得关注。相关公司包括江波龙(大容量存储)、澜起科技(存储接口芯片)、长电科技(先进封装)等。●手机和PC需求温和复苏，看好“困境反转&龙头低估”企业。手机和PC等消费电子弱复苏，看好“困境反转&龙头低估”企业。我们认为25年智能手机和PC等消费电子呈现弱复苏，半导体龙头公司在行情来临时，有望获得较好的Beta收益，相关公司包括纳芯微(汽车模拟芯片)、卓胜微(射频前端芯片)、豪威集团(CMOS传感器)等。图：重点公司财务指标及估值情况数据来源：Wind，各公司公告，IDC，微软，Intel，长城证券产业金融研究院；市值及PE数据截至2025年9月30日43代码公司名称主营业务市值(亿元)25年归母净利润一致预期(亿603501.SH 豪威集团CMOS图像传感器688008.SH 澜起科技内存接口芯片600584.SH 长电科技301308.SZ300782.SZ江波龙卓胜微先进封装存储器射频芯片688300.SH 联瑞新材HBM关键填料1823.131772.69788.95746.20444.64149.95元)44.4722.1616.6214.19-0.833.1625年预期归母净利润增速(%)PE(2025E)33.8%56.9%3.3%184.5%-120.6%25.7%41.0080.0147.4752.59-537.0147.4526年归母净利润一致预期(亿PE(2026E)27年归母净利润一致预期(亿PE(2027E)元)56.3230.9521.1824.674.863.9932.3757.2837.2530.2591.5837.58元)69.5938.7727.1727.218.294.9126.2045.7229.0427.4253.6130.57长城证券综合其他
