> 数据图表咨询大家农业银行盈利预测与估值简表 2024-1-2盈利预测、估值与评级。农业银行县域金融业务发展态势良好，具有稳定低成本存款拓展优势，后伴随线上线下渠道整合协同，县域业务发展有望带动公司贷款增户扩面，同时对息差形成一定支撑。在经济复苏不确定性升高、信贷有效需求尚待提振背景下，公司资产端稳步扩张，重点领域信贷投放维持较高景气度，县域“三农”业务稳步增长，对营收形成一定支撑。10 月 11 日，中央汇金增持四大行股份，其中增持农业银行 A 股 3727 万股，并表示拟在未来 6 个月内继续在二级市场增持股份，彰显对公司发展前景及未来增长潜力的认可。截至目前，公司 PB 为 0.55 倍，处于历史上 17%的分位数，分红率常年保持在 30%以上，股息率为 6%，具有典型的“低估值、高股息”特征。维持公司 2023-25 年 EPS预测为 0.780.810.84 元，当前股价对应 PB 估值分别为 0.530.490.46 倍，对应 PE 估值分别为 4.774.564.38 倍，维持“增持”评级。风险提示：经济复苏景气度不及预期，贷款利率下行压力加大存量按揭重定价和城投化债等因素影响下，NIM 或持续承压。光大证券综合其他
