> 数据图表咨询大家受益标的：阿拉丁-科研试剂龙头企业，海外业务拓展稳步推进?2024-7-3受益标的：阿拉丁-科研试剂龙头企业，海外业务拓展稳步推进◼ 科研试剂龙头企业，在国产化进程中具备一定优势：目前国内科研试剂国产化率较低，外资品牌占比较高。但近年来，随着公共卫生事件影响，国内品牌市场份额有所提升。公司是国内科研试剂品种最齐全的生产商之一，自成立以来一直以进口替代为己任，坚持打造“阿拉丁”自主试剂品牌，通过自主研发扩充产品线，缓解了国内企业进口试剂价格昂贵、发货周期长等局面，在业内享有较高声誉。目前公司科研端需求保持旺盛，订单量增长较快。◼ 海外业务拓展稳步推进：公司去年开始拓展海外业务，美国西海岸仓库备货顺利。公司在新加坡、美国、爱尔兰注册了公司，未来欧美市场重点拓展海外业务。公司正与当地高校、经销商等进行对接，加大线上推广和线下展会力度， 目前订单量逐渐增加，海外业务发展值得期待。◼ 并购源叶生物，形成优势互补：源叶生物是一家专注于生化试剂的公司，拥有丰富的特色产品。收购完成后，双方可以实现优势互补，公司能够与源叶生物共享产品开发、研发、质控、生产、仓储及线上销售等方面的资源，提高客户覆盖率和销售规模，对公司发展起到积极作用。◼ 高分红：近三年公司累计分红1.35亿元，分红率52%，其中2023年分红达到净利润的69%。图表9：阿拉丁盈利预测项目\年度营业总收入(百万元)营业总收入增长率归母净利润(百万元)归母净利润增长率基准股本(百万股)EPS摊薄(元)ROEROAPE资料来源：iFinD一致预期、中邮证券研究所请参阅附注免责声明2023A402.886.55%85.83-7.48%198.130.438.28%5.76%44.232024E487.7121.06%122.8643.14%277.380.5911.04%8.85%21.862025E597.3422.48%156.3827.29%277.380.7512.30%10.17%17.172026E73122.38%196.125.40%277.380.9913.17%11.33%13.6913中邮证券健康医疗
