> 数据图表一起讨论下受益标的：海泰新光-发货量环比有望回暖，公司整机业务放量可期?2024-7-3受益标的：海泰新光-发货量环比有望回暖，公司整机业务放量可期◼ 美国客户新系统升级结束，公司发货量环比有望回暖美国客户新一代内窥镜系统在 2023 年 9 月正式上市，公司针对美国客户独家设计生产了1788系统中的光源模组、荧光腹腔镜及摄像适配镜头，规格近20种，相关配套产品销售量逐步提升。新型4mm宫腔镜已完成定型，预计2024年6月上市。公司开发2.9mm膀胱镜、3mm小儿腹腔镜及开放手术外视镜有望与美国客户拓展合作至泌尿、妇科及开放手术领域。◼ 公司整机业务放量可期国内自有品牌布局拓展，自主整机放量可期。公司产品如关节镜、三维腹腔内窥镜、胸腔内窥镜已注册并上市。全系列腹腔镜，包括白光、荧光等规格，预计2024年完成注册。针对泌尿科、妇科等开发的内窥镜产品预计2024年中期完成注册。第二代内窥镜摄像系统已推出市场并形成销售。图表10：海泰新光盈利预测项目\年度营业收入(百万)增长率(%)归母净利润(百万)增长率(%)EPS(摊薄)基准股本(百万股)ROE(摊薄)(%)ROA(%)PEPEG资料来源：Wind一致预测、中邮证券研究所请参阅附注免责声明2023A470.60-1.31145.71-20.191.20121.6411.2710.2044.44-2.202024E612.5630.17210.3944.391.73121.8114.4312.6022.040.502025E769.8325.67274.4730.462.25121.8115.8613.5416.890.552026E960.2124.73348.6327.022.86121.8117.0814.5613.300.4914中邮证券健康医疗
