> 数据图表如何解释低估值策略统计（202496）?2024-9-5 相对收益型策略：低估值策略。我们根据专题报告可转债定价模型与应用中介绍的 CCB 定价模型，再加上退市风险得到 CCBout 模型，构建定价偏离度转债价格CCBout 模型定价-1，并在偏债、平衡、偏股中分别选取偏离度最低的 15 只转债（共45 只）形成低估值转债池，转债池需符合余额 3 亿以上且评级 AA-及以上。同时，根据偏债、平衡、偏股这三个分域市场的相对估值进行分域择时，即超配估值过低的分域，低配估值过高的分域。该策略自 2018 年以来可以实现 18.7%的绝对收益与 11.5%的超额收益，策略稳定性强，在 2022 年仍能实现 1.7%的绝对收益。具体最新券池见附录中的图表 32。国盛证券金融地产
