> 数据图表怎样理解22024-7-22半导体设备：周期向上+资本开支提速+国产化率提升Ø 需求端：全球主要代工厂营业收入同比增速在2023Q1触底，2023Q2开始恢复，2024Q1转正。台积电/三星电子/中芯国际2023Q2营收增速分别为-3.49%/-20.15%/-13.32%；2023Q3营收增速分别为-6.24%/-17.52%/-12.35%；2023Q4营收增速分别为-4.51%/-14.33%/-8.61%；2024Q1营收增速转正，分别为16.52%/12.82%/23.36%。Ø 供给端：受下游持续改善，中芯国际产能利用率环比逐步抬升。根据公司公告：2024年一季度全球客户备货意愿有所上升，出货179万片8英寸当量晶圆，环比增长7%；产能利用率为 80.8%，环比提升四个百分点。公司半年报数据：二季度，部分客户的提前拉货需求还在持续，行业仍在持续改善。Ø 2024Q1华虹半导体产能回升明显，200mm（8英寸）满载运行。2024年一季度华虹半导体整体产能利用率91.7%，环比提升7.6pct；其中200mm产能利用率100.3%，满载运行；300mm（12英寸）产能利用率84.2%，环比提升6.7pct。Ø 产能利用率提升印证下游需求改善，预计伴随“AI+”持续发展，先进制程需求有望扩大，企业资本开支有望提速。图17：代工厂营业收入同比增长按季度（%）图18：中芯国际8英寸晶圆产能及利用率（%）图19：华虹半导体产能利用率（%）资料来源：Wind，华龙证券研究所资料来源：Wind，华龙证券研究所资料来源：Wind，华龙证券研究所请认真阅读文后免责条款18华龙证券公共服务
