> 数据图表如何才能2024 年上半年日度平均溢价率在 2%以上的 ETF2024-7-5通常来说，ETF 的折溢价不会太大，一旦出现可以很快被套利机制抹平。对于股票、债券ETF 来说，折溢价的情况可以一定程度表明产品流动性的好坏，一般来说折溢价绝对值越低，流动性好越好。然而，在实践中，内地市场，QDII ETF、商品 ETF 容易出现溢价，折溢价率和流动性的关系就没那么有效。QDII、商品 ETF 产生溢价的主要原因有以下几点：1.投资者对板块后市看好，存在情绪传染带来的“羊群效应”。当相关板块或资产被大家后市看好时，相关 ETF 有可能在二级市场受到追捧，产生高溢价。2.基金份额申购存在额度限制。QDII 基金涉及到境外投资，因此需要得到外汇管理局外汇额度的审批，而这部分额度通常是有限的，因此在场外申购因额度而受到限制时，投资者只能涌入二级市场来抢购，就造成了 QDII ETF 在二级市场的溢价，且通常这部分溢价无法通过场内外套利而消除。3.跨境 ETF 的底层资产由于和国内市场交易时间不一致，也无法及时的底层资产购买抹平价差的操作。4.实行 T0 交易。也就是说 ETF 份额在当日内可以反复换手，这就为产品做价差提供了空间。华宝证券综合其他
