> 数据图表咨询大家四、政策推动下，产能去化的具体路径将逐渐变得清晰2025-3-1四、政策推动下，产能去化的具体路径将逐渐变得清晰◆ 2024年以来中国出台了多项直指产能去化的政策，同时在双碳环保与全国统2024年以来多项政策出台，直接或间接推动重点行业的产能去化一大市场方面也做出相应部署，间接推动产能过剩行业的供需再平衡。去产能政策方面，2024年全国两会指出“继续深化供给侧结构性改革”的重要性，通过淘汰落后产能、推动技术改造，优化传统产业产能结构。结合“新质生产力”发展，推动新兴产业与传统产业协同升级。2025年2月10日，国常会再次强调推进传统行业技改，同时发展新兴产业，特别指出对钢铁、建材行业的实施“差异化政策”，研究化解重点行业的结构性矛盾。双碳环保政策方面，2024年初发布《绿色低碳转型产业指导目录（2024年版）》，通过碳排放核算全覆盖、碳足迹管理体系建设，推动高耗能行业绿色转型。2024年中出台《2024—2025年节能降碳行动方案》，聚焦钢铁、硅、有色、化工等高耗能行业，明确要求限制新增产能、淘汰落后产能。例如，钢铁行业需在2025年底前完成全国80%以上产能的超低排放改造。统一大市场方面，2025年初出台《建设全国统一大市场2024年重点工作》，通过市场一体化建设，打破地方保护主义，促进产能跨区域优化配置。对钢铁、建材等过剩行业实施差异化政策，引导过剩行业产能出清，推动资源向高效领域集中。◆ 产能去化路径逐渐清晰，但仍需关注后续政策执行力度与节奏。方向上，后续应关注鼓励龙头企业通过并购整合落后产能的政策出台，关注产能置换与环保标准升级，关注碳市场扩容与碳成本约束细则的颁布。时间节点上，2025年第二季度关注《钢铁行业规范条件》修订版是否发布，年底关注节能降碳行动方案中期评估结果，判断是否加码限产力度，2026年关注全国碳市场是否扩大至其他行业，以及以及碳排放双控制度全面落地进度。iSpecal report on Guotai Junan FuturesWind, 国 泰 君 安 期 货 研 究资 料 来 源 ：资料来源：Wind, 国泰君安期货研究26国泰君安期货综合其他
