> 数据图表各位网友请教一下张家港行资本充足率2025-4-2盈利预测、估值与评级。张家港行始终坚持深耕本土、服务区域的战略定位，重点布局个人经营性贷款领域。结合自身市场定位和经营优势，公司以微贷业务为重点抓手，深化“两小双轮”竞速机制，推动小微、小企业业务协同联动发展。同时，公司积极布局苏州、无锡、南通三地市场，提升存贷份额，挖掘小微领域新蓝海，为信贷稳步扩张和资产端定价形成一定支撑。资产质量相对稳健，拨备余粮充裕，风险抵补能力强。但考虑到有效融资需求不足问题尚未缓解，NIM 仍承压运行，债券投资驱动非息收入增长存在较高不确定性，或对公司营收及业绩表现形成一定拖累。结合公司 2024 年年报情况，我们调整公司 2025-26 年 EPS预测为 0.79、0.81 元（前值为 0.93、1 元），新增 2027 年 EPS 预测为 0.82 元，当前股价对应 PB 估值分别为 0.53、0.49、0.45 倍，对应 PE 估值分别为 5.33、5.2、5.19 倍。调整为“增持”评级。风险提示：经济复苏进程不及预期，国有大行客群下沉力度加大，小微贷款利率下行幅度超预期。光大证券大消费
