> 数据图表咨询大家扩展版本 2：Halloween 策略支持的扩展 BBA
2025-4-4在扩展 BAA 模型基础上，在资产配置算法中融入了受“五月卖出离场”规律启发的策略。这一策略基于布曼和雅各布森的实证发现，在 37 个发达和新兴市场中，股票市场在 11 月至 4 月期间与 5 月至 10 月期间的回报存在显著差异，后者始终表现出较低的回报。针对这些发现，扩展模型在投资组合管理方法中融入了市场逃逸信号触发器（如图表 4 中所述），提示算法在 5 月至 10 月期间清算投资组合中的大量风险资产。在基于规则的动态资产配置模型中，资产被分配到四个类别：安全预警资产、贪婪预警资产、贪婪资产和安全资产。分配设计灵活，允许根据实证分析将任意数量（从 1 到 n）的资产放入每个类别。 
