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2025-3-12024 年规模弱增，存贷款增速分别为-0.8%、1.5%，但结构明显优化。增量贷款中对公、票据、零售分别占 185%、-89%、5%，其中制造业、按揭分别贡献了增量的 66%、20%存款负增主因高成本定期存款压降，对公活期和零售活期存款分别增长 2.6%和 34.1%。 资产质量缓慢改善，延续向好方向但季度间仍有波动。不良生成率1.49%已连续四年下降，24Q4 末不良率、关注率分别较 Q3 末-3bp、-11bp 至 1.47%、2.7%，已消化 Q3 反弹。房地产、信用卡分别贡献了不良余额的约 14。期末拨备覆盖率 142%，短期提升幅度有限。风险提示：结构性风险暴露超出预期经济修复斜率低于预期。 
