> 数据图表想问下各位网友可比公司估值（2025年4月3日）
2025-4-6考虑公司过去盈利结构，钢铁业务对稀土利润造成较多拖累基于保守测算，我们不考虑钢铁部分对估值贡献、仅对公司稀土业务进行估值：我们选取同样以稀土作为主要经营业务的北方稀土、中国稀土为可比公司，得出 2025-2026 年可比公司均值为 5136x公司估值低于可比公司均值。由于公司作为稀土资源绝对龙头，钢铁板块有望受益行业整体盈利水平上行从而减亏，公司总体盈利有望显著增厚，但考虑 25 年行业整体利润基数较低、因而我们给予公司 2025 年行业平均 PE-51x，合理目标股价应为 3.21 元（对应 2026 年 PE 为 31x）因而目前公司股价被低估，首次覆盖，给予公司“买入”评级。 
