> 数据图表你知道AOG 因子中证 500MFE 组合净值2025-4-2暴露、市值 0 暴露、个股权重最大偏离 0.3%、成分股占比 80%、次日 VWAP 调仓并扣除双边0.3%费用构建月频 MFE 组合。可以看到，2021 年 10 月以来大部分时间该因子十分组的多头第 10 组和第 9 组累计单利是平的，而第 1-8 组的收益曲线和 2021 年 10 月前没有明显变化，说明该因子近 3 年从全市场维度并没有失效，而只是其多头组由于超预期的投资模式被大量投资者熟悉后导致在公告前后过度透支业绩从而在公告后没有持续的超额收益。东方证券金融地产
