> 数据图表谁能回答拨备占重资本贷款余额的比例2025-4-4贷款的信用风险通过拨备影响互金公司的利润表。拨备包括两部分，其一是新计提的拨备，反映公司审计师对于新发放贷款未来风险的预测，其二是往期贷款的实际风险表现和发放时的预计风险表现的差额，若好于预期，则有回拨，若坏于预期，则会有补提。对第一部分新计提的拨备可以有不同的解读，新增拨备上升既可以解读为审计师对未来比较审慎，新计提了更多的拨备，也可以解读为新发放的贷款质量在恶化推动新计提的拨备增加同样，新增拨备下降既可以解读为对未来的风险计提不充足，又可以解读为新发放贷款的质量正在变好使得新计提的拨备下降。我们认为，评估一个平台的拨备变动，不能简单地看绝对值或在重资本贷款中的比例，亦需要观察拨备覆盖是否充足，以及新计提的拨备与前瞻风险指标是否匹配。 奇富科技、乐信、信也科技的拨备保持稳健。首先，直接观察利润表中的拨备占重资本贷款余额的比例，我们看到 4Q24 乐信的这一指标由 3Q24 的 7.6%小幅降至 7.4%，信也环比持平于 10.8%，奇富科技由 3Q24 的 5.3%环比明显提升至 7.6%。其次，我们观察领先指标，如前文所述，这三家平台的领先指标稳中向好，而奇富科技的拨备计提率由 4.4%提升至 4.9%，我们认为这可能反映了奇富科技谨慎的拨备计提策略。由于数据可得性，暂无法计算乐信和信也科技的拨备计提率，但我们可以从拨备覆盖率的角度观察。最后，4Q24三家平台的拨备覆盖率均环比提升，奇富科技的拨备覆盖率由 3Q24 的 482%提升至 617%，乐信由 244.5%提升至 255%，信也科技由 350%提升至 400%，这意味着三家平台的拨备余额对各自不良资产的覆盖能力在提升，整体拨备保持稳健，盈利质量值得肯定。华泰证券大消费
