> 数据图表想问下各位网友PE 相对估值法关键参数假设 可比公司盈利预测及估值2025-4-0公司 24 年利润略超我们预期，国内业务复苏势头良好，AI 有望赋能创收和提效，因此我们上调 2526、引入 27 年收入增速和毛利率预测参考 24 年各项费用率水平，下调销售费用率、研发费用率，略微上调管理费用率、财务费用率预测（详见图 1）。我们预计 252627年归母净利润为 2.973.504.03 亿元（前值：2.362.52-亿元）。 考虑到公司运营效率行业领先、中高端人才访寻业务具备向上弹性，给予 25 年 25x PE（可比均值 15.85x），目标价 37.77 元（前值：21.61 元，基于 25 年 18x PE），维持“增持”评级。华泰证券科技传媒
