内需：寻找内需稳定锚。1）传媒：梯媒与 IP 卡牌构成传媒内需的双主线。2）食饮：啤酒行业高端化与成本优化共振。3）地产：政策博弈与基本面探底的动态平衡。4）交运：快递反内卷政策引导下，恶性价格战缓和，转向服务分层与差异化竞争。5）汽车：产品周期与智能化升级共振阶段。6）农业：宠物消费刚性凸显，国产品牌替代加速。自主可控：中美科技领域战略角逐推动自主可控产业链格局重构。1）电子自主可控：国产算力、半导体设备、国产芯片。2）信息化领域自主可控：数据库、芯片、操作系统。3）能源化工自主可控：新疆煤化工新材料。4）通信自主可控：国产算力、算力模组、科技内循环（算力服务卫星通信）。
