> 数据图表如何了解24FY 伊力特归母净利同比增速贡献拆分
2025-5-0 盈利预测与投资评级：公司年报披露 2025 年营业收入目标 23 亿元（合并报表，同比4.4%），实现利润总额 4.05 亿元（合并报表，同比0.7%）。分区域看，疆内销售以稳为主，疆外规划同增 20%分产品看，规划伊力王、小老窖贡献主要增量。公司产品矩阵更新、渠道模式改进，自营产品运作逐步走上正轨，2025 年报表目标拆解具备可行性，我们相应更新 202526 年归母净利预测为 3.3、4.0 亿元（前值 3.9、4.7 亿元），新增 2027 年预测为 5.0 亿元，对应 202527PE 为 21、17、14x，维持“买入”评级。 
