> 数据图表我想了解一下行业景气趋势ETF配置模型历史表现2025-5-5随着近两年景气和动量因子效果有所衰退，两个细分模型出现阶段性失效的情况，近期我们基于赔率-胜率的角度研发出困境反转的行业配置模型，在当前困境或者过去困境有所反弹的板块中，挖掘分析师长期看好且库存压力不大具备补库条件的板块，希望捕捉一些正处于补库周期的行业困境反转行情。 模型历史回测结果如下图所示，基准是行业等权。模型多头年化 13.4%，超额年化 16.5%，信息比率 1.76，超额最大回撤-8.7%。策略 2023 年获得绝对收益 13.0%，相对行业等权超额 16.6%，2024 年绝对收益 25.6%，相对行业等权超额 14.5%。2025 年至今相对基准超额 1.7%。国盛证券金融地产
