自主可控的第二个逻辑是国产替代，即中国对美反制措施可能推升中国对美进口商品价格，导致对美依赖度较高的商品种类出现供给缺口，国内供给端替代供给缺口下相关板块有望看到盈利驱动下的业绩改善。在板块的筛选上，需关注国内供给能力的提升维度，即国产化率能够加速提升的领域才具备进口替代能力。在供给能力的衡量上，以板块 A 股上市公司总营收与板块对全球进口额的大小衡量，并进行对数化处理。A 股上市公司总营收代表该品类国内产量的规模，该比值可以度量国内总供给中的国产化水平。筛选对美进口依赖度较高且国内具备供给能力的板块，主要涉及农产品、航空装备、医药以及部分机械行业。
