> 数据图表想关注一下沪深 300 指数调出个股在调整日前超额收益为负 中证 500 指数调入个股在调整日前呈现正超额
2025-5-1相较于具体个股是否被调入或调出样本池，我们更关注的是样本调入或调出行为与组合未来超额收益的关系。我们统计了 2010 年以来所有调整周期内沪深 300 指数和中证 500 指数二者样本在调入或调出前后各 60 个交易日相对于指数本身的累计超额收益表现，结果分别如图 3 和图 4 所示。总的来看，我们更推荐关注调整日之前的事件收益规律。这是因为，投资者在调整日之前便可以基于调整预测或调整公告进行提前交易。调出与调入，如期地带来了方向相反的事件收益。调出效应：沪深 300 指数和中证 500 指数的调出样本，在调整日之前都具有负的超额收益。调入效应：中证 500 指数的调入样本，在调整日之前具有正的超额收益而沪深 300 指数则无较为显著的结论。 
