如何才能“纯净逐笔离散”因子分年度表现

> 数据图表

2025-5-3

为了剔除市场常用风格和行业的干扰，我们每月月底将“逐笔离散”因子对 Barra 风格因子和中信一级行业虚拟变量进行回归，取残差作为纯净因子，检验其选股效果。图表25 展示了纯净因子在全体 A 股中的 10 分组及多空对冲净值走势，图表 26 则汇报了其分年度的表现情况。