> 数据图表咨询下各位通信（申万）指数、创业板指和沪深 300 指数走势（以 20141231 为基点）2025-5-0 近日来印巴冲突持续升级，我们梳理了局势冲突升级的关键节点如下：1）2025年 4 月 22 日：印控克什米尔的帕哈尔加姆镇发生针对游客的恐怖袭击，造成26 人死亡（25 名印度公民、1 名尼泊尔公民），被认定为 25 年来最严重的针对平民袭击。印度政府指控袭击由巴基斯坦支持的“抵抗阵线”实施，但巴方否认。2）2025 年 4 月 23 日：印度宣布多项对巴制裁措施：暂停印度河用水条约：切断巴基斯坦 45%的水源供应，直接影响其农业和电力系统。关闭边境口岸：关闭印巴间唯一开放的阿塔里-瓦格赫陆路口岸，暂停人员往来和贸易。驱逐外交人员：要求巴驻印军事顾问离境，并缩减巴外交机构规模。3）2025 年 4 月 24 日：巴基斯坦召开国家安全委员会紧急会议，宣布对等反制措施：关闭领空：禁止印度航班进入巴领空。暂停贸易：暂停与印度的一切贸易，包括通过巴基斯坦与任何第三国之间的间接贸易。核威慑升级：巴方警告若印度断水将启动“断水则断气”的核威慑机制。4）2025 年 5 月 2 到 4 日：巴基斯坦表示禁止通过陆海空转运进口原产于印度的货物，并禁止第三国向印度出口的货物从巴基斯坦过境。印方表示将立即禁止从巴基斯坦进口所有商品暂停与巴基斯坦的所有邮件和包裹递送。5）2025 年 5 月 7 日：巴基斯坦表示印军当天凌晨空袭巴方多处地点，巴军随即展开反击并已击落 5 架印度战机，印方对战机被击落一事尚无正面回应。印方表示印军 7 日凌晨发起“朱砂行动”行动持续 25 分钟，打击了巴基斯坦及巴控克什米尔地区的 9 处目标，印国防部还称此次军事行动是目标明确、慎重且不会升级的。6）2025 年 5 月 8 到 10日：据券商中国报道，一位高级官员向 TechCrunch 证实，印度电信部当地时间周三批准 Starlink（星链）开始在印度开展合规工作。Starlink 现在必须提交文件证明其符合许可要求。10 日，美国总统特朗普在社交媒体发文表示经过在美国斡旋下，经过一夜漫长的谈判，印度和巴基斯坦已同意立即全面停火。 国际安全局势渐趋紧张，世界政治格局发生显著变化。近年来海外地缘冲突频发，国防安全、军事实力的重要性持续凸显，同时低轨卫星亦在此次印巴冲突中获得关注，目前我国国防支出预算稳步提升。军用无线通信及军用雷达均处于技术升级换代和市场空间拓展的阶段，产业链具有较多投资机会。此外卫星通信公司兼具军工及内需属性，产业链自主可控要求较高，重点推荐国睿科技、上海瀚讯、海格通信、ST 铖昌，建议关注臻镭科技、陕西华达。 通信行业持续跟踪公司： 运营商：重点推荐中国移动、中国电信、中国联通光模块光器件光芯片：重点推荐新易盛、天孚通信、中际旭创，建议关注源杰科技、仕佳光子军工卫星通信：重点推荐海格通信、上海瀚讯、七一二，建议关注臻镭科技、震有科技设备商：推荐共进股份，建议关注紫光股份、中兴通讯、锐捷网络光纤光缆：建议关注长飞光纤、亨通光电、中天科技AIDC：推荐润泽科技，建议关注奥飞数据、光环新网、科华数据物联网模组：重点推荐广和通，建议关注美格智能控制器：重点推荐拓邦股份、和而泰算力芯片：重点推荐盛科通信射频器件：建议关注灿勤科技。华创证券公共服务
