> 数据图表想问下各位网友配置建议表2025-5-0配置风格：季度内偏大盘价值。（1）如果是业绩较强的成长股牛市，则超额收益往往比较连续，如果是业绩不稳定的成长股牛市，则经历过持续活跃表现后，往往会有季度的休整（2）关税对指数的冲击结束，但对板块的影响或将继续。我们预计外需相关方向还会偏弱，国内稳增长政策预期可能还会反复出现，有利于价值风格（3）美国股市的调整，影响了全球科技股的估值。配置方向：（1）进可攻退可守银行、钢铁、建筑：海外经济敏感性低，国内政策敏感性高指数权重相比投资者配置比例达长期破净个股占比多，市值管理受益方向。（2）新消费：自下而上，业绩趋势和产业逻辑能自洽自上而下看，宏观层面外需不确定，内需更确定，后续还可能有稳内需的政策，新消费也有望受益。（3）军工：独立的需求周期，内外部特殊环境下，军工可能会有持续的主题事件催化。（4）有色金属（黄金、稀土）：产能格局强，经济弱受影响小，经济强或政策多受益内部黄金稀土等受益于地缘格局的细分行业可能有所表现。（5）房地产：估值位置偏低稳增长政策可能还有新增举措。信达证券综合其他
