> 数据图表如何看待各速率光模块产品出货量达1000所需时间2025-5-0 产业节奏：2-3 年迭代的规律 产业链上下游的器件准备、供应链验证与客户测试通常需要 23 年时间。从 400G 到800G 用了约 3 年，而从 800G 到 1.6T 亦将遵循类似节奏。我们认为，资本市场对 1.6T的 快进”预期，在实际过程中未能考虑到材料、封装、测试等环节的成熟度与成本曲线，往往对 1.6T 进展节奏展望过于激进导致言必称 1.6T，但实际产业发展会遵循一定的合理规律，2-3 年技术迭代是光模块较为普遍的行业速度，根据 Light Counting 的预计，1.6T 光模块约需四年实现出货量 1000 万台，而 800G 产品约需五年，虽然相比之前产品较快但可能无法满足市场过于激进的节奏展望。 二级市场预期回归理性 25 年一季度业绩中，新易盛实现归母净利 15.7 亿元，同比增 385%，主要得益于 800G模块大规模放量中际旭创归母净利润增幅 57%，亦验证了 800G 的主流地位。随着业绩陆续兑现，二级市场对 1.6T 过高预期正在逐步修正。国盛证券综合其他
