> 数据图表如何解释3.8、周期板块“行业基”：超配贵金属；低配炼化及贸易、普钢2025-5-53.8、周期板块“行业基”：超配贵金属；低配炼化及贸易、普钢证 券 研 究 报 告• 截至25Q1，周期板块“行业基”规模达到419.2亿元。• 根据2024年年报持仓市值占比，相对中证周期100指数主要超配贵金属（5.7pct）、光伏设备（0.2pct）、；低配炼化及贸易（-9.9pct）、普钢（-4.8pct）、化学原料（-3.9pct）、化学制品（-3.9pct）、能源金属（-3.0pct）等。证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号22数据来源：Wind，华创证券申 万 二 级 行 业工业金属煤炭开采贵金属化学制品小金属农化制品能源金属炼化及贸易航空装备Ⅱ油气开采Ⅱ化学原料专用设备水泥光伏设备普钢油服工程特钢Ⅱ玻璃玻纤塑料非金属材料Ⅱ化学纤维造纸包装印刷冶钢原料综合Ⅱ焦炭Ⅱ其他周期板块"行业基"(419.2亿元)相对中证周期100指数超低配情况24年 报 持 仓 市 值相 对 中 证 周 期 100指 数 市24Q4中 证 周 期 100指 数平 配 可 能 获 得 的 资 金 流 入占 比 (%)市 值 占 比 (%)值 占 比 超 配 (pct)19.113.410.14.94.12.72.12.01.10.90.60.60.50.40.20.20.10.00.00.00.00.00.00.00.00.036.919.915.94.48.84.95.35.111.91.42.14.50.82.20.25.01.30.91.20.40.40.60.90.30.50.60.50.0-0.8-2.55.7-3.9-0.8-2.6-3.0-9.9-0.2-1.2-3.9-0.2-1.70.2-4.8-1.1-0.9-1.2-0.4-0.4-0.6-0.9-0.3-0.5-0.6-0.536.9(亿 元 )3.510.5-24.016.23.210.812.541.51.04.916.20.97.3-0.720.24.63.65.01.71.62.63.61.41.92.42.0-154.6华创证券综合其他
