> 数据图表咨询下各位配置建议表2025-4-6配置风格：季度内偏大盘价值。（1）经济数据、交易性资金都有季节性规律，Q2（尤其是季报验证期）大盘价值胜率较高。（2）一季报披露窗口期，风险偏好下降，投资者更关注季报超预期的板块（3）稳增长、扩内需政策加码，对冲政策都有利于价值风格表现（4）成长机会最早可能在二季度后期出现，等新的积极变量出现，重新驱动资金趋势性入场。配置方向：（1）进可攻退可守银行、钢铁、建筑：海外经济敏感性低，国内政策敏感性高低估值修复空间大长期破净个股占比多，市值管理受益方向。（2）价值类主题：国企改革、央企合并预期（也能叠加国央企的定增回购）。低估值修复空间大并购重组、股份回购都是加强市值管理的重要工具。（3）消费（农林牧渔、社会服务）、有色金属（黄金、稀土）：关税反制影响小或受益加快建设农业强国规划（20242035 年）等政策支持服务消费扩容升级估值位置偏低机构偏好上升。（4）房地产：估值位置偏低稳增长政策可能还有新增举措。（5）军工：独立的需求周期，内外部特殊环境下估值存在上行的空间。信达证券综合其他
