> 数据图表如何解释3.1.4 格局：国内充电桩下游生态格局相对集中2025-5-43.1.4 格局：国内充电桩下游生态格局相对集中p 上游：直流充电设备核心充电模块：主要供应商包括华为、中兴、盛弘股份、英可瑞、通合科技、深圳英飞源等。p 中游：充电桩及其他充电设备：主要生产商包括ABB、BTCPOWER、Chaevi、盛弘股份、万帮数字、玖行能源、科陆电子、中恒电气、科士达、万马股份等。p 下游：1）充电桩运营：市场集中度较高。充电桩运营市场因具备资金优势、技术优势、资源优势、互联网思维和服务意识导向的特征，规模效应显著，因而呈现较高的市场集中度，根据优优绿能招股说明书，截至2024年6月末，CR3/CR5/CR10分别为54%/65%/81%。国内充电桩运营商主要存在4种主要类型，当前市场中以特来电和星星充电为代表的充电桩生产制造与充电网络投资运营一体化企业，和云快充为代表的充电网络第三方运营商占据>50%的份额，以国家电网为代表的电网自建充电桩网络逐渐起势。2）换电：7家主导。目前中国大陆换电站运营市场主要由蔚来、奥动新能源、易易互联、协鑫能科、杭州伯坦、安易行、泽清新能源七家企业参与，根据充电联盟数据统计，截至2024年6月末，蔚来在国内建成换电站2,442座，占比64.74%，奥动新能源第二，占比18.74%。图：国内充电桩运营商的4种主要类型图：截至2024年6月末中国大陆公共充电桩运营市场格局图：截至2024年6月末中国大陆换电站运营市场格局充电桩生产制造与充电网络投资运营一体化企业充电网络第三方运营商•特征：使用重资产模式，专注自有资产运营，并与其他运营商和第三方平台开展合作•举例：星星充电（隶属万帮数字）、特来电（特锐德）、万马爱充（万马股份）、普天新能源、上海依威能源、深圳车电网（科陆电子参股）等•特征：采用轻资产模式为主，聚焦庞大的充电桩长尾市场，为区域性的运营商提供Saas服务，本质是IT服务商•举例：云快充、小桔充电（隶属于滴滴出行）、深圳汇能等电网自建充电桩网络大型车企集团自建充电网络•举例：国家电网（国网电动汽车服务有限公司）和南方电网（南方电网电动汽车服务有限公司）•举例：特斯拉、蔚来、小鹏、上汽安悦、广汽能源等，其中部分车企的充电网络建设运营会外包给资产型充电运营商与第三方充电服务商18.79%19.06%2.45%2.61%2.73%2.90%5.14%5.40%6.29%16.86%1.19%2.86%2.86%0.74%8.85%特来电星星充电云快充国家电网蔚景云17.76%小桔充电18.74%南方电网深圳车电网汇充电依威能源其他蔚来奥动新能源易易互联协鑫电港64.74%杭州伯坦安易行泽清新能源前三大运营商公共充电桩数量占比前五大运营商公共充电桩数量占比前十大运营商公共充电桩数量占比67%79%90%62%78%89%50%68%85%54%70%86%54%69%86%52%65%84%54%65%81%100%75%50%25%0%2021H12021A2022H12022A2023H12023A2024H1资料来源：《优优绿能：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》、充电联盟公众号、iFinD、充电世界公众号、各公司官网，国海证券研究所请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明 45国海证券科技传媒
