> 数据图表想关注一下盈利预测和财务指标（2023-2027E）
2025-5-4 拓展国际化战略新阵地： 在国内竞争格局较为稳固的情况下，海外业务的复苏和拓展成为公司增长重点。海外业务发展分别为国内和国外用户提供服务。其中，公司依靠强大的海外供应链团队，利用国内消 费者习惯使用的 OTA 平台，为国内消费者提供跨境出行的预订服务。另外，公司通过收购海外平台（Skyscanner 以及 Trip.com）布局海外市场，辐射更多海外用户。 估值与评级： 展望未来，我们认为中国旅游市场将持续发展，同时价格逐步趋稳。携程在中国 OTA 平台中拥有较强的竞争优势，在中高端市场的影响力较强，同时在中国 OTA 平台中有较为领先的国际化的策略。综上，我们首次覆盖携程集团，给予“买入”评级。我们根据 24x 2025 PE （国际 OTA 平台平均值）得到目标价 78 美元610.6 港元。 投资风险： 下沉市场消费意愿下降 海外拓展不及预期 中高端市 
