> 数据图表一起讨论下1.1 全自动数控轧辊磨床龙头，不断拓宽超精密磨削产品布局2025-4-01.1 全自动数控轧辊磨床龙头，不断拓宽超精密磨削产品布局数控轧辊磨床为主要收入来源，新产品处于业务开拓期，未来将逐步放量。1）收入结构：数控轧辊磨床为公司主要收入来源，2019-2024H1收入占比分别为86%、83%、79%、82%、84%和87%；备件/维修改造业务收入占比平均为9%和7%，合计占比约15%，后市场需求保持稳定；2）客户结构：2016-2019H1期间公司前五大客户收入占比分别为49%、51%、38%和46%，2023年为33.13%，公司不断拓展下游客户，主要为河钢、宝钢、首钢、鞍钢等大型国有钢铁集团以及鼎信、日照钢铁控股集团等大型民营钢铁集团。图：2024H1数控轧辊磨床收入占比为87%，长期稳定在85%表：公司前五大收入占比约50%，客户主要为国内头部钢铁企业全自动数控轧辊磨床 备件产品 维修改造业务 其他业务9%5%11%6%13%8%9%9%7%8%8%4%86%83%79%82%84%87%100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%201920202021202220232024H1资料来源：Wind，招股说明书，公司年报，华西证券研究所序号 客户名称销售金额（万元）纵横钢铁 2,649.57营收占比13.70%中冶南方 2,553.8513.20%序号 客户名称序号 客户名称序号 客户名称2019年1-6月12345201712345山钢日照 1,418.80北海诚德 1,244.72承钢冷轧 1,102.05合计8,968.99 销售金额（万元）3,706.51日照钢铁 2,961.34 北海诚德 2,560.60新宇彩板 2,025.64 苏州金租 1,500.00合计12,754.09鼎信201820167.34%6.44% 5.70%46.37%营收占比14.77%11.80%10.21%8.07%5.98%50.83%销售金额（万元）北海诚德 3,542.62首钢京唐3,398.63钢铁山钢日照 2,905.00日照钢铁 2,688.47纵横钢铁 2,649.57合计15,184.29销售金额（万元）北海诚德 3,345.91包钢股份 1,924.66盛阳金属 1,891.69东海特钢 1,440.17唐山国丰 1,356.61合计9,959.041234512345营收占比8.82%8.46%7.24%6.70%6.60% 37.82%营收占比16.49%9.49%9.33%7.10%6.69%49.10%5华西证券综合其他
