> 数据图表谁知道2.2 过去半年三大板块演绎分化行情，政策催化不一2025-5-32.2 过去半年三大板块演绎分化行情，政策催化不一◼ 11月~12月：俄罗斯禁令扰乱供应链+COP29全球核能发展态势不减•2024年11月，第29届联合国气候变化大会（COP29）举办，美国发布最新核电路线图《安全、负责地扩大美国核能：部署目标与行动框架》，目标在未来25年内通过部署新反应堆、重启电厂和升级现有场址等方式增加200GW核电的计划，具体来看，到2035年目标新增35GW；从2040年开始，达到年均部署15GW的建设能力，支持美国和全球核能部署。美国为加速国内核能的部署，并实现其在气候、经济和国家安全方面的效益，同时符合负责任核能的指导原则，在以下方面采取行动：(1)建造新的大型反应堆；(2)建造小型模块化反应堆（SMR）；(3)建造微型反应堆；(4)扩建、扩展和重新启动现有反应堆；(5)改善许可和审批流程；(6)培养核产业劳动力；(7)发展组件供应链；(8)发展燃料循环供应链；(9)加强管理乏燃料。这些行动中许多已在进行中，适用于美国政府以及美国核能行业。此外在COP29大会上，新增6个国家签订2050核能三倍宣言，使得支持该宣言的国家总数增至31个。•2024年12月，美国能源部(DOE)选定了6家公司，可与其签订采购低浓缩铀(LEU)的合同，以激励美国新建铀生产能力。美国能源部选定的六家公司分别为American CentrifugeOperating (Centrus Energy （ LEU ） 全 资 子 公 司 ) 、 General Matter 、 Global LaserEnrichment、Louisiana Energy Services、Laser Isotope Separation Technologies、以及Orano Federal Services。通过这些合同，能源部将获得由新的国内来源产生的低浓缩铀——无论是在全新的设施中，还是从扩大现有产能的项目中。所有合同的期限最长为10年，每个中标者将获得至少200万美元的合同。图表5： 2024年11月~12月三大板块股价表现OKLONANO NUCLEAR ENERGYNUSCALE POWER80%60%40%20%0%-20%-40%40%30%20%10%0%-10%-20%-30%-40%-50%CENTRUS ENERGYENERGY FUELSURANIUM ENERGY卡梅科资料来源： wind、华源证券研究 注：OKLO、NANO NUCLEAR ENERGY、NUSCALE POWER属于SMR板块；CENTRUS 11ENERGY属于浓缩铀板块；ENERGY FUELS、URANIUM ENERGY、卡梅科属于铀矿板块华源证券能源矿产
