怎样理解借助FoA流量优势，Llama有望与社交平台产品强强联合实现大规模货币化

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怎样理解借助FoA流量优势，Llama有望与社交平台产品强强联合实现大规模货币化

2025-5-5

借助FoA流量优势，Llama有望与社交平台产品强强联合实现大规模货币化Ø Meta Ray-Ban AI眼镜旗开得胜，率先实现Llama大模型货币化。2023年9月公司和EssilorLuxottica合作的Meta Ray-Ban AI眼镜一经推出便成为爆款，根据IDC统计，Meta Ray-Ban AI眼镜2023Q4销售量超36万，一举占据全球智能眼镜50%的市场份额，2024全年有望达到100万的销售量，创造约3亿美元收入。搭载Llama大模型为Meta Ray-Ban AI眼镜核心优势，传统智能眼镜内置的语音助手仅仅能用于查询天气、时间、体育比赛、新闻结果等日常基础信息，而Meta Ray-Ban AI眼镜通过Llama大模型赋能，不仅能更连贯、准确地理解用户意图并精准回复，还能够执行复杂的多模态任务（如将眼镜摄像头对准冰箱，询问AI里面的食材可以用于做什么菜），提供真正的无感沉浸式体验。Meta计划通过5%的股权投资深化与EssilorLuxottica合作，并于下一代推出全球首款带屏幕的智能眼镜，有望进一步强化竞争护城河。Llama大模型赋能AI客服降低人力成本，助力Click-to-Message加速渗透发达地区。Click-to-Message提供对标企业微信的对话式营销体验，广告效果和CPM远超传统FoA信息流广告，产品在越南、印度、泰国等发展中地区广受欢迎，年化收入超100亿美元。Click-to-Message难以渗透欧美等高收入地区的原因在于上述地区人力成本过高，而通过Llama大模型赋能，能使得聊天机器人更精准地理解客户需求，并提供更加流畅、个性化的互动体验，大大改善了企业与客户之间的沟通质量，进而大幅取代人工客服实现降本。根据Bloomberg Intelligence预测，伴随着客服成本的下降，Click-to-Message年收入有望从2023年的107亿美元增长至2026年的160亿美元。FoA深度集成Meta AI助手，Meta AI有望全面渗透社交用户，并通过AI互动精准广告创收。Meta FoA社交平台拥有超30亿月活的用户，均有机会高频次使用高度集成的AI功能，Llama大模型驱动的Meta AI助手自2024年4月推出以来短短半年多时间内就达成了7亿用户数量目标，远超ChatGPT，因而Meta能够在AI互动中加入广告带来巨量广告曝光机会。此外AI助手能够在对话互动与搜索中深入分析用户需求，并精准推荐，用户接受度高，因而有望实现高CPM。我们认为，深度集成于FoA的Meta AI助手有望实现13亿DAU用户数，并通过在AI对话与AI搜索中以13%的广告加载率推荐精准广告，实现92亿美元收入。Meta Llama大模型落地Llama 3.2 on AndroidLlama 3.2 on PC核心创收硬件设备to C应用to B应用手机PC智能穿搭AI助手AI客服企业内部模型云API请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明 30ØØ10.90.80.70.60.50.40.30.20.10注：日期为自然年Meta AI生态系统Meta AI用户数（十亿，左轴）ChatGPT用户数（十亿，左轴）3.20FoA MAU（十亿，右轴）24Q4 Meta AI达成7亿用户数，在FoA中渗透率达22%22年12月ChatGPT-3.5推出；23年3月ChatGPT-4推出0.050.124年4月Meta AI助手公开推出0.23.153.100.73.050.33.002.952.9023Q123Q223Q323Q424Q124Q224Q324Q4资料来源：medium、Meta、hackernoon、demandsage、国海证券研究所

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