> 数据图表咨询下各位斯菱股份：深耕汽车轴承，技术积累谐波减速器2025-5-5斯菱股份：深耕汽车轴承，技术积累谐波减速器◆ 公司深耕汽车轴承制造，专注海外车后市场。公司成立于2004年，专注于汽车轴承的研发、生产和销售，主要产品包括轮毂轴承单元、轮毂轴承、离合器、涨紧轮及惰轮轴承、圆锥轴承四大类，覆盖汽车制动系统、传动系统、动力系统以及工程机械、农机等非汽车领域。公司将业务聚焦海外车后市场，不断参加全球汽配展会，积累了NAPA、辉门等海外优质客户，在北美、欧洲、亚洲等主要全球车后市场中具有较高知名度和市场竞争力，24年海外收入占比为68%。◆ 收入及盈利稳健增长，盈利水平持续改善。公司24年收入7.7亿，同增5%，归母净利1.9亿，同比增长27%，公司产品降本+优质海外客户占比提升+规模效应，公司毛利率/归母净利率持续改善，24年毛利率33%，净利率提升至25%。图：斯菱股份年度收入与利润（亿元）图：斯菱股份毛利率与净利率走势7.57.47.7130%7.1毛利率净利率110%90%70%50%30%10%-10%-30%35%30%25%20%15%10%5%0%32%33%25%20%26%16%25%25%13%8%202020212022202320248765432105.33.12.40.30.20.41.21.50.91.92018201920202021202220232024营业收入归母净利收入同比净利同比数据来源：公司公告，东吴证券研究所测算37东吴证券综合其他
