> 数据图表咨询下各位公司盈利预测2025-5-51. 盈利预测与估值 1.1. 盈利预测 消费电子业务：公司产品主要包括电子连接器、精密结构件以及模组等产品，主要客户包括苹果、三星等。针对苹果，公司主要提供笔记本电脑金属结构件、外置键盘金属外观结构件、可穿戴产品金属外观结构件等产品针对安卓客户，公司主要提供手机金属中框组件等产品。伴随 Apple intelligence 发布，Macbook 有望迎来换机周期。并且安卓高端机型中钛合金中框渗透率逐步提升，公司钛合金结构件需求量有望上行。我们预计 2025-2027 年公司消费电子零件、连接器及模组业务营收分别为 115.08122.97127.31 亿元。由于大客户苹果目前面临一定竞争压力，或通过降价方式保持市场份额，预计 25-27 年消费电子业务毛利率小幅降低，分别为 19.80%19.58%19.57%。 新能源汽车零组件业务：公司配合特斯拉、宁德时代等客户积极建设动力电池结构件等零组件产能。伴随动力电池结构件生产基地产能逐步释放，新能源营收有望保持增长，预计 2025-2027 年实现收入 67.7881.3491.10 亿元。考虑到新能源汽车领域目前竞争仍较激烈，但整体格局已基本稳定，且伴随公司产能逐步投产，规模效应逐渐显现。预计 2025-2027 年毛利率基本保持稳定，分别为 16.00%16.50%16.50%。 机器人及工业互联网业务：公司积极布局机器人领域，已研发灵巧手关节齿轮、轴承、指尖传感器等产品，并且已与特斯拉、Figure AI 等头部厂商建立合 作 关 系 。 预 计 2025-2027 年 机 器 人 业 务 将 快 速 增 长 ， 实 现 营 收1.746.9613.92 亿 元 ， 预 计 2025-2027 年 毛 利 率 基 本 稳 定 ， 分 别 为22.00%21.00%20.50%。 综上所述，我们预计公司 2025-2027 年营业收入分别为 191.22218.22239.63亿元，同比12.92%14.12%9.81%。预计公司 2025-2027 年实现归母净利润8.8810.9712.65 亿 元 ， 同 比 15.04%23.65%15.23% ， EPS 分 别 为0.650.810.93 元。国泰海通大消费
