核心信息与逻辑：（1）云业务增长迅速，为推动公司增长的重要引擎点。公司 OCI 业务处于行业领先地位，较低的价格定位吸引大批客户，且多云协同战略差异化赋能云业务，在 AI 浪潮推动下该业务将持续高速增长。（2）本地数据库客户深度绑定，且云转型率仍处于较低的水平，公司推动本地许可向云端许可迁移，有望成为收入增长的第三极。（3）加码 AI 基础设施，与英伟达深化合作，打造全球最快的 AI 超级计算机，揽获 OpenAI、xAI、Meta 等领先 AI 公司的算力订单。（4）AI 赋能全栈业务，AI Agent 未来重新定义数据库与 SaaS。催化剂：（1）RPO 金额创新高，公司在手订单充足，与客户绑定程度较深，且未来转化为现金流预期稳定。（2）云业务增长迅速，传统云服务与 AI 基础设施双线并行。赢得 TikTok、Uber 等公司云服务订单以及参与大型 AI 基建星门计划（Stargate）。
