> 数据图表想关注一下可比公司估值表（估值日期：2025527）2025-5-325 年简算：（1）漳州 1 号发电，预计归母净利同比增加约 4 亿元（2）福清 4 号恢复正常运营，预计归母净利同比增加约 3.3 亿元（3）非经事项消失，归母净利同比增加约 9 亿元（4）新能源归母净利同比增加约 2 亿元。（5）受江苏市场化影响，归母净利同比减少约 3 亿元。综上，我们预计公司 2025 年预计实现归母净利 106 亿元，YOY21%，对应 5 月 27 日收盘价 PE 18.7x。短期业绩承压，但中长期仍看好。（1）核电机组常态化核准：三门56 号机组核准获批，截至目前公司在建拟建核电机组共 19 台，预计 25 年投产 1 台、26 年投产 2 台、27 年迎来密集投产期。（2）董事长提议拟集中回购股份总金额 3-5 亿元，回购价格不超过 13.98 元股，回购股份用于股权激励，未来 6 月股东无减持计划。（3）核聚变：公司拟投资 10 亿元参股核聚变公司，前瞻性布局核聚变能源领域，为未来聚变堆商业化应用打下基础。国泰海通综合其他
