怎样理解可比公司估值比较

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2025-6-2

我们选取农机、工程机械与相关核心零部件的中联重科、潍柴动力和徐工机械作为可比公司，可比公司 25 年 PE 估值为 11.5x。考虑到农机需求 25 年处于底部但有望步入反转阶段，公司产品升级稳步兑现，给予 25 年 20xPE，目标价 16.46 元，维持“买入”评级。