> 数据图表咨询大家公司营收拆分及预测：预计公司 2025-2027 年营业收入分别为 41.58、56.63、72.46 亿元
2025-6-2（1）光伏：从 SolarEdge、Enphase 财报及业绩指引看，海外光储逆变器去库或已进入尾声，下游需求转暖。公司光伏领域营收有望恢复，带动产能利用率提升、毛利率恢复。我们预计公司下游光伏领域 2025-2027 年营业收入分别为 16.45、23.03、29.94 亿元，毛利率分别为 22.0%、23.0%、24.0%。（2）汽车：前期定点并为其配套建设海外产能的高毛利客户 Stellantis 预计将于2025 年放量。此外，公司与 2 家全球知名车企正在定点过程中。同时，公司战略重心重新调整至海外拓展，高毛利客户占比有望提升。我们预计公司下游汽车领域2025-2027 年营业收入分别 21.52、30.12、39.16 亿元，毛利率分别为 16.0%、17.0%、18.0%。 
