> 数据图表我想了解一下全球可穿戴设备市场需求2025-6-1数字：1Q25 国补抢出口对 SoC 需求拉动明显，2Q25 各家业绩表现或将出现分化，下半年继续关注端侧 AI 发展趋势。1Q25 SoCMCU 板块大部分公司收入均实现了同环比增长，扫地机、智能家居等下游受益政策补贴及端侧智能技术渗透影响，行业需求在上季度实现快速释放。2Q25 我们认为需求景气度仍能延续，但考虑中美贸易关税及封测转单等情况，以及去年同期基数不同，本季度数字芯片相关公司收入同环比增速将出现分化。展望下半年由于各公司订单能见度较低，需求景气度尚不明确，我们建议关注公司新品推出和客户导入情况，以及眼镜等可穿戴、机器人、智能家居端侧 AI 发展趋势。华泰证券工业制造
