> 数据图表各位网友请教一下比亚迪电子、立讯精密、蓝思科技汽车 中国市场智能手机旗舰机型“超大杯”摄像头配置比较
2025-6-0智能辅助驾驶推动汽车电子业务在消费电子产业链占比提升今年 2 月，比亚迪举办智能化战略发布会，发布天神之眼 C 高阶智能辅助驾驶以及 21 款首批搭载车型。比亚迪全系搭载高阶智能辅助驾驶。比亚迪自身智能辅助驾驶采用率的大幅提升，带动汽车行业同行在智能辅助驾驶上的快速跟进。 跟我们此前预期接近，这将显著推动 L2智能辅助驾驶在 10 万元-20 万元的车型的渗透率大幅成长。根据 NE 时代，2025 年 3 月中国乘用车 NOA 的搭载率达到 18.9%（图表 49），同比和环比均有显著大幅提升，渗透率上行速度加快。 从细分价格段来看，10 万元以下以及 10 万元-20 万元这两个价格段的 L2的智能辅助驾驶渗透率在今年一季度显著抬头。其中，10 万元以下价格段的渗透率在今年一季度实现 0 突破。 我们预计今年下半年中国新能源车的智能辅助驾驶的渗透率有望继续保持加速上扬，与此前新能源车渗透率表现类似。这将带动消费电子供应链的汽车电子业务在下半年保持大幅增长。 首先，智驾及智能座舱 Tier 1 将充分受益于比亚迪带动的智驾在大众市场的普及。根据我们调研，入门基础智驾域控价格低至 400-500 元，中高阶智驾域控价格在 1,000 元以上。多家车企也将采取与比亚迪类似动作，将智驾功能向 20 万元以下车型市场渗透。 比亚迪电子（285.HK）将充分受益于比亚迪智驾方案的大规模普及，增长显著。我们预期比亚迪电子今年汽车电子业务收入有望较 2024 年增加近百亿元的体量（图表 53）。 其次，智驾增量传感器零部件将迎来降本之后的大规模普及。比亚迪的天神之眼 C 搭载 12 颗摄像头，结合其自身新能源车体量，将给行业带来巨大增量。舜宇光学（2382.HK）、丘钛科技（1478.HK）、韦尔股份（603501.CH）会受益于比亚迪以及新能源车行业整体对于车载摄像头需求的增长。 舜宇 4 月车载镜头出货量达到 1,157 万颗，同比增长 29%，环比增长 18%。今年舜宇车载镜头总出货量将有望增长 15%-20%，成长动能强劲。韦尔股份也表示今年车载业务有望大幅增长，其收入规模有望接近手机业务规模。 
