> 数据图表想问下各位网友1.4 MongoDB ：Q1 业绩超预期，AI 布局深化驱动长期增长，全年指引上调2025-6-11.4 MongoDB ：Q1 业绩超预期，AI 布局深化驱动长期增长，全年指引上调Ø 业绩情况：2026财年第一季度，MongoDB总营收达5.49亿美元，同比增长22%，超出指引区间上限 。Atlas营收同比增长26%，占总营收72% 。非GAAP运营收入8700万美元，运营利润率16%，季度末客户超5.71万家。毛利润4.07亿美元，毛利率74%（低于去年同期75%，受Atlas业务占比提升和Voyage收购影响 ）。净收入8700万美元，运营现金流1.1亿美元，自由现金流1.06亿美元，现金及等价物达25亿美元。Ø 业务情况：MongoDB 发展势头的核心是现代化架构，为云原生、分布式实时应用及未来 AI 驱动应用带来切实优势。在 AI 领域，其凭借收购Voyage AI 强化能力，以满足企业对 AI 高准确性的关键需求，通过嵌入技术搭建大语言模型与客户私有数据的桥梁，在 AI 应用构建与企业运营模式革新中占据极佳位置。Ø 业绩指引：预计26财年营收22.5 - 22.9亿美元；非GAAP运营收入预期上调，目标2.67 - 2.87亿美元；非GAAP每股净收入2.94 - 3.12美元（基于8760万股摊薄后流通股 ）。运营利润率预期上调至中点12%，因对Atlas有信心、考虑企业协议业务时间差异，非Atlas订阅收入预计高个位数下降但ARR同比增长。图：MongoDB可比销售收入及增速（百万美元）图：MongoDB活跃客户数量（个）50045040035030025020015010050024Q124Q224Q324Q425Q1可比销售YOY Growth45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%500004900048000470004600045000440004300042000410004000025%20%15%10%5%0%24Q124Q224Q324Q425Q1活跃客户数量YOY Growth资料来源：彭博、天风证券研究所7天风证券综合其他
