MEGA Home 超预期，下半年两款纯电（i8、i6）预期乐观。MEGA Home 上市后订单表现超预期，公司在一季度业绩电话会中表示，公司正在增加产能，在 7 月份将实现月交付量 25003000 台。根据公司规划，下半年公司还将推出 i8、i6 两款纯电 SUV，其中 i8 将于 7 月份上市，i6 将于 9 月份上市。我们认为 MEGA Home 版的成功为下半年两款纯电做好预热，也进一步增加了公司后续纯电车成功的筹码。此外我们认为相较于公司首款纯电 MEGA 上市时，下半年两款纯电新车的上市条件也更加成熟：1）造型、售价更为主流：i8 的官图已经发布，车尾造型与 MEGA 有较大差异，我们预计客户接受度会更高，此外 i8、i6 的售价也意味着其将面向更广泛的用户群体（MEGA 定位品牌旗舰，售价较高）2）超充网络布局更广：根据公司此前业绩电话会披露，到 i8 上市时将上线 2500 座超充站，相比 2024 年 MEGA 上市初期超充站数量增加显著。
