> 数据图表如何了解Fama-French 因子组合的样本外夏普比2025-6-4图表 6 绘制了因子择时策略、静态策略和等权重策略的样本外夏普比率。该图展示了这些策略在 60 个月滚动窗口内的年化实现夏普比率。除了在 2003 年至 2008年间结束的窗口期外，因子择时策略几乎在所有时间段都优于其他两个策略。重要的是，因子择时策略的优异表现在整个样本期内持续存在。事实上，在样本的最后五年（2018-2022），因子择时策略相对于静态策略和等权重策略的表现尤为突出。几乎没有理由认为择时收益随时间推移已经消失。华安证券金融地产
