> 数据图表你知道可比公司估值情况（截至 2025.6.20）2025-6-0我 们预 计 公司 2025-2027 年 总 营 收分 别 为 792.3 、942.5、1061.0 亿 元 ， 同 比增 长39.73%18.97%12.57%归母净利润分别为 33.6、41.5、47.1 亿元，同比增长 80.5%23.7%13.4%，PE 分别为 12.3、10.0、8.8 倍。采用相对估值法对公司进行估值，由于公司核心业务为风机制造和风电场运营业务，我们选取明阳智能、运达股份、三一重能、龙源电力、三峡能源、江苏新能为可比公司，考虑到风机制造业务盈利迎来拐点，后续风机制造业务利润弹性大，参考可比公司平均估值，给予 17 倍 PE，目标价 13.51 元，首次覆盖给予“买入”评级。天风证券科技传媒
