> 数据图表怎样理解612025-6-661AI-TMT：预计H2仍有望出现AI相关重磅催化剂，届时将启动新一轮行情➢ 下半年AI方向仍有望出现重磅催化剂，等待第二个“ChatGPT”、“Sora”、“DeepSeek”时刻。行业事件催化上，如6月底特斯拉大概率将正式推出Robotaxi全自动驾驶服务，其将取消车辆的方向盘和踏板；DeepSeek和OpenAI的新版大模型、英伟达推出的新型计算平台以及各家大厂举行的手机、模型等重要发布会；政策及市场交投情绪催化上，7月底政治局会议在科技方面的支持措施仍有望带动相关主题热度，或带动市场宏观政策预期等。中美经贸谈判仍在推进，后续有望进一步达成协议带动市场预期改善，从而出现市场系统性上涨行情等。➢ 关注AI Agent发展动向。人工智能体将简单任务自动化转变为主动式问题解决，具备通过独立思考并调用工具完成目标的能力。据测算，2028年中国AI Agent市场规模有望达到3.3万亿，较2024年有望实现22倍的规模增长。关注AI Agent的快速扩张下半年AI潜在催化事件（包括许多未知可能，跟踪为主）AI Agent市场规模（左轴，单位：亿元）KA企业渗透率（右轴，单位：%）SMB企业渗透率（右轴，单位：%）350003000025000200001500010000500005743%0.50%202320%1903815%10%100105%14732%45094%8%6%3300930%25%25%10%20%15%10%5%0%20242025E2026E2027E2028E技术进步催化6月底6-7月6-9月6-9月特斯拉拟于6月底推出Robotaxi自动驾驶服务，取消了方向盘与踏板，依赖全自动驾驶软件运行。深度求索可能发布DeepSeek-R2。OpenAI预计将发布ChatGPT-5。英伟达宣布GB300计算平台三季度上市，配备了升级版Blackwell芯片，推理性能提升1.5倍。9月初苹果秋季发布会。9月中下旬字节跳动TikTok在美国禁令延期的截至日期，关注是否会再次延期。10-11月华为发布HarmonyOS 6。7月政治局会议关注在科技相关领域可能出现的支持措施。政策催化中美经贸谈判关税风险有进一步缓释的可能，美对华可能取消部分出口管制和技术限制措施，如芯片等。资料来源：亿欧智库，华安证券研究所。资料来源：华安证券研究所整理。华安证券综合其他
