> 数据图表想关注一下Minerva系统图2025-6-0Minerva 系统较为复杂，通过多芯片的并联实现更高的性能，在此情况下，或将需要更高端的 PCB 来降低时延、补偿性能，相对于 GB200 的 CPU：GPU1：2 的关系，Minerva采用的是 1：1 的关系，在达到同样 AI 算力的情况下需要更多的 CPUASIC 的 MTIA blade，从而进一步提升 PCB 等材料的用量。我们认为 meta 从 2023 年首次发布以来已经具备了较好的自研芯片的经验，且公司对于推理高度定制化的需求下，meta 下一代mtia 或将迎来放量，带动如 PCB 等相关产业链公司受益。除 meta 之外，ASIC 需求的爆发对亚马逊、谷歌等产业链的影响也是如此。在此前的周观点中我们已经说明了不管是从博通、Marvell 的指引还是台股月度数据来看，ASIC 需求均已进入全面爆发的阶段，从谷歌引领，到谷歌和亚马逊共同放量，再到 meta 的出货预期上升，自研 ASIC 呈现多厂商多点开花的局面，带动 PCB 产业链公司充分受益，我们看好具备高端产能客户关系深厚技术积累前瞻研发的胜宏科技在此次 ASIC 浪潮中再添一增长极。国盛证券综合其他
