> 数据图表一起讨论下2.2.3 下游：卫星互联网产业环境持续向好、发展较快2025-3-32.2.3 下游：卫星互联网产业环境持续向好、发展较快u 产业环境持续向好，国际组织加快标准化协议研究、各国相继出台利好政策。近年来，国际电信联盟（ITU）、第三代合作伙伴计划（3GPP）、基于5G的卫星和地面网络联盟（SaT5G）等国际标准化组织纷纷开始研究卫星互联网与地面移动通信网络的融合问题，并相继颁布了一系列标准满足用户无处不在的多样化业务需求。各国也高度重视卫星互联网产业的发展、积极出台相关政策，如2023年美国FCC通过太空的补充覆盖新规则的提案，用卫星来补充地面移动网络覆盖，为手机直连卫星提供政策支持；2022年沙特阿拉伯通信和信息技术委员会发布了全球首个非地面网络（NTN）监管框架，并简化了提供卫星服务的许可程序；我国中央及地方密集出台了《“十四五”信息通信行业发展规划》、《关于加快推进以卫星互联网为引领的空天信息产业高质量发展的意见》等几十项政策，加快部署卫星通信产业发展，促进“天地一体化”融合，并在2020年将卫星互联网纳入新基建范畴，确立卫星互联网的战略地位，推动卫星互联网产业进入了国资牵引、央企主导、国企民企协力共创的新纪元。u 卫星互联网在国内外发展迅猛。据《星地融合通信白皮书》（中国信科等），美国“星链”是目前最大的低轨宽带卫星通信系统，已拥有100万以上的VSAT用户，并在汤加火山救援、俄乌冲突战场通信中发挥了重要作用；在手机直连卫星方面，AST Space Mobile、T-mobile、爱立信、泰雷兹、高通、苹果等多家厂商进行了布局；国内卫星运营商、移动通信运营商等在积极关注手机直连卫星的需求与技术发展，中国信科以及国内相关企业、研究机构和大学持续开展5G/6G星地融合通信技术的研究与验证。u 国内通信行业固定资产投资稳步增长，新兴业务收入保持较高增速，下游资本开支和业务需求均利好卫星互联网产业发展。一方面，据工信部发布的《通信业统计公报》，2018-2023年三家基础电信企业和中国铁塔电信固定资产投资额呈上升趋势，除2021年增速为负其余年份均保持增长；2023年电信固定资产投资4205亿元，比上年增长0.3%，其中5G投资额达1905亿元，同比增长5.7%，5G、6G发展将带动网络建设业务量的持续提升，赋能垂直行业的同时推动星地融合通信业务发展。另一方面，数据中心、云计算、大数据、物联网等新兴业务高速增长，2023年共完成业务收入3564亿元，同比增长19.1%，在电信业务收入中占比由上年的19.4%提升至21.2%，拉动电信业务收入增长3.6个百分点；其中，云计算、大数据业务收入比上年均增长37.5%，物联网业务收入比上年增长20.3%；新兴业务是卫星互联网应用的重要场景之一，有望为卫星互联网创造较大需求空间。表：厂商在手机直连卫星领域布局图：我国2018-2023年新兴业务收入情况图：我国2018-2023年三家基础电信企业和中国铁塔股份有限公司电信固定资产投资额情况厂商布局T-Mobile+StarlinkStarlink联合T-Mobile成立技术联盟，未来将能通过现有蜂窝频段直接连接到手机，并推出基于第二代Starlink卫星和T-Mobile带宽的新移动服务AT&T、沃达丰等+ASTAST联合AT&T和沃达丰等完成天基 5G语音及宽带数据服务测试苹果+Globalstar苹果向Globalstar投资 2.5 亿美元以支持iPhone14 卫星通信网络建设华为+天通华为推出Mate 60 Pro手机，支持双向卫星通话，能够畅联应用发送或接收卫星信息爱立信+泰雷兹+高通将共同研制基于5G NTN的卫星通信系统450040003500300025002000150010005000亿元3504407211.0%36684058419342054.7%3.3%-0.3%0.3%2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年12%10%8%6%4%2%0%-2%40003500300025002000150010005000注：新兴业务指数据中心、云计算、大数据、物联网等业务亿元26% 26% 25%237222%137410841737356432%306019%35%30%25%20%15%10%5%0%资料来源：《星地融合通信白皮书》（中国信科等）、《面向天地一体的卫星互联网创新应用场景白皮书（2024）》（中移智库）、《低轨卫星互联网：发展、应用及新技术展望》（禹华钢等）、工信部、国海证券研究所请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明 44电信固定资产投资yoy收入增速2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年国海证券综合其他
