> 数据图表如何了解可比公司估值情况（截至 2025.6.27）2025-6-0公司为齿轮箱稀缺标的，依托减速器业务技术布局及客户基础，公司转型增速器业务，打开公司 成长 天花 板， 基于 以上 分析， 我们 假设 公司 未来 三年 总营 收同比 增速 分别 为336.9%81.1%23.1%，我们预计公司 2025-2027 年总营收分别为 15.127.333.6 亿元，归母净利润分别为 0.523.054.24 亿元，同比增长 275.1%490.3%38.7%，PE 分别为 74.8、12.7、9.1 倍。采用相对估值法对公司进行估值，考虑到公司核心业务为风机齿轮箱业务，我们选取新强联、日月股份、广大特材为可比公司，考虑到 2026 年公司齿轮箱业务或将大规模放量，参考可比公司平均估值，给予 18 倍 PE，目标价 75.96 元，首次覆盖给予“买入”评级。天风证券综合其他
