> 数据图表怎样理解策略月报与月度金股回顾-2025年2月2025-7-2策略月报与月度金股回顾-2025年2月l 2025年2月策略月报观点序号股票代码股票名称2月涨跌幅n 港股市场虽然资金面和情绪面未有明显改善，但看到基本面表现有亮点，且政策面仍在不断加码，因此我们对于市场的短期观点由谨慎转为谨慎乐观。n 板块配置方面，我们看好行业相对景气且受益于政策利好的汽车、电子、家电、科技等；业绩和股价走势稳健且受益于政策利好的低估值国央企红利板块；基本面相对独立且受益于降息周期的香港本地银行及公用事业股。l 2025年2月市场及金股实际表现n 2月市场表现极为强势，以DeepSeek为首的AI概念带动了极致的科技行情，引发了内外资对中国科技资产的价值重估。2月南向资金净买入创港股通开通以来历史次高。恒生指数2月暴涨超13%。n 2月金股组合表现远逊于恒指。一方面由于极致的科技行情下，主打均衡分散配置的金股组合有天然劣势；另一方面是由于携程集团业绩表现不及预期，导致股价大幅下挫。12345678910月度金股组合表现恒生指数表现超额收益0002.HK0728.HK0788.HK0998.HK中电控股中国电信中国铁塔中信银行1339.HK 中国人民保险集团-0.46%19.92%-1.43%2.88%-3.77%特步国际-14.17%1368.HK1810.HK小米集团-W2382.HK舜宇光学科技3808.HK9961.HK中国重汽携程集团-S35.38%24.95%-8.83%-20.33%3.41%13.43%-10.02%资料来源：Wind，浙商国际13浙商国际能源矿产
