> 数据图表一起讨论下附表：重点公司盈利预测2025-7-2报告要点： TableSummary 市场表现 周度涨跌情况（2025.6.28-2025.7.4，下同）：传媒行业（申万）上涨2.70%，排名行业第 6 名，同期沪深 300 涨 1.54%，上证指数涨 1.40%，深证成指涨 1.25%，创业板指涨 1.50%，恒生科技指数跌 2.34%。本周，传媒（申万）行业中，吉比特、巨人网络、神州泰岳、三七互娱和 ST 华通表现较优，恒生科技成分股中传媒行业哔哩哔哩-W（周涨幅 3.54%）和网易-S（周涨幅 1.06%）表现较好。 行业重点数据及动态更新 AI 应用：AI 产品榜发布 6 月 AI 应用榜（APP 端）数据，ChatGPT、夸克、百度网盘、豆包、DeepSeek 排名全球前五。夸克为国产应用MAU 首位，月度 MAU 为 1.56 亿，环比增长 2.51%，原生 AI 应用月活第一为字节豆包，6 月月活为 1.26 亿，环比增加 6.5%，Deepseek6月月活出现环比小幅下降，为 0.94 亿。腾讯元宝月活 0.41 亿，环比3.18%。AI 应用事件方面，百度正式开源文心 4.5 系列模型阿里通义千问宣布推出多模态模型 Qwen VLo快手可灵 AI 宣布上线“视频音效”功能，可灵 AI 与星芒短剧联合出品、异类 Outliers 团队制作的全球首部 AI 微电影作品集新世界加载中在北京首映豆包上线“深入研究”功能。 游戏： 王者荣耀、三角洲行动和恋与深空为 7 月 3 日 IOS畅销榜前 3 名。巨人网络旗下 超自然行动组本周商业化提速明显，在版本更新以及新皮肤带动下 7 月 4 日进入游戏畅销榜第 10。6月 30 日，恺英网络以“BEYOND GAMING”为主题举办线上 AI 科技与 IP 生态发布会，首次集中展示游戏业务外的 AIIP 布局。 影视：最新一周（6.27-7.3）影视院线总票房 6.96 亿元，名侦探柯南：独眼的残像、侏罗纪世界：重生和F1：狂飙飞车为周度票房前三名，冠军影片周度票房实现 2.17 亿元，占比 31.2%。本周后续有 7 部影片待映。 投资建议 我们看好 AI 应用、文化出海等主题方向，重点关注游戏、IP、短剧、出版等子板块，标的方面，关注巨人网络、恺英网络、姚记科技、神州泰岳、吉比特、浙数文化、完美世界、快手、美图公司、心动公司、上海电影、芒果超媒、南方传媒、皖新传媒。 风险提示 头部产品流水和商业化能力大幅下滑的风险，AI 进展不及预期的风险等。国元证券科技传媒
