> 数据图表你知道长虹美菱（000521）：外销维持高增，现金充沛分红率提升2025-7-2长虹美菱（000521）：外销维持高增，现金充沛分红率提升投资逻辑：1）公司外销业务主要面向欧洲以及中东非等发展中国家，市场需求较为旺盛，公司外销业务维持高速增长，且对美敞口极小，不受关税政策波动影响；2）受益于国企改革，公司效率改革利润率提升正当时，各项业务产业协同性加强，与母公司黑电协同，公司套系化能力增强，从传统冰箱企业逐渐成长为综合家电品牌商；3）公司现金流充沛，2024年分红率48.6%，股息率处于较高水平。业绩预测与投资建议：公司贯彻“一个目标、三条主线”的经营方针，主营业务空调、冰箱、洗衣机、厨卫等均取得了较好的经营业绩。预计公司2025-2027年EPS分别为0.78元、0.91元、1.05元，维持“买入”评级。风险提示：外销增长不及预期、消费不及预期、竞争加剧等风险。业绩预测和估值指标股价表现指标/年度2024A2025E2026E2027E营业收入（百万元）28601.0433140.5736708.0239812.0847%长虹美菱沪深300增长率17.95%15.87%10.76%8.46%36%归属母公司净利润（百万元）699.27805.06933.871077.27增长率每股收益EPS（元）净资产收益率ROEPEPB-5.64%15.13%16.00%15.36%0.680.780.911.0511.19%11.83%12.60%13.28%111.249871.151.050.9625%13%2%-9%24/724/924/1125/125/325/525/7数据来源：wind，西南证券29西南证券大消费
